استقراض بیت‌کوین؛ راهنمای کامل برای معامله‌گران
- مجموعه: سرمایه های دیجیتالی
فروش استقراضی بیت‌کوین یعنی قرض گرفتن و فروش آن برای خرید در قیمت پایین‌تر
استقراض بیت‌کوین؛ راهنمای کامل برای معامله‌گران حرفه‌ای
استراتژی استقراض بیت‌کوین راهی برای کسب سود از کاهش قیمت این ارز دیجیتال است. بیتوته در این مقاله به شما کمک می‌کند تا با این روش آشنا شوید. این فرآیند شامل قرض گرفتن بیت‌کوین، فروش آن و خرید مجدد با قیمت پایین‌تر است.
استقراض بیت‌کوین به این معناست که بیت‌کوین را قرض بگیرید، آن را بفروشید و بعداً وقتی قیمت پایین‌تر آمد، آن را بازخرید کنید. با افزایش توجه به بیت‌کوین در دنیای مالی، تعداد روش‌ها و پلتفرم‌های استقراض بیت‌کوین افزایش یافته است. در ادامه، چند روش برای استقراض بیت‌کوین معرفی می‌شود:
گزینه‌های متعددی برای استقراض بیت‌کوین وجود دارد. استقراض بیت‌کوین یعنی قرض گرفتن و فروش آن با امید به کاهش قیمت، سپس خرید دوباره با قیمت پایین‌تر برای بازپرداخت و کسب سود.
ابزارهای مشتقه مانند قراردادهای اختیار معامله یا آتی می‌توانند امکان استقراض را فراهم کنند، همچنین برخی صرافی‌های ارز دیجیتال امکان معاملات مارجین را ارائه می‌دهند.
قیمت بیت‌کوین بسیار نوسانی است و ممکن است به‌طور ناگهانی افزایش یا کاهش یابد. استقراض هر دارایی ریسک بالایی دارد، اما در بازار ارزهای دیجیتال این ریسک می‌تواند بسیار خطرناک‌تر باشد.
معاملات مارجین یکی از ساده‌ترین روش‌های فروش استقراضی بیت‌کوین است
روش های استقراض بیت‌کوین
1. معاملات مارجین
یکی از ساده‌ترین روش‌های استقراض بیت‌کوین، استفاده از پلتفرم‌های معاملات مارجین در حوزه ارزهای دیجیتال است. بسیاری از صرافی‌ها و کارگزاری‌ها این نوع معاملات را ارائه می‌دهند که در آن سرمایه‌گذاران می‌توانند از کارگزار پول قرض کنند تا معامله انجام دهند. توجه داشته باشید که معاملات مارجین شامل اهرم (لوریج) یا پول قرض‌شده است که می‌تواند سود را افزایش دهد یا ضررها را تشدید کند.
صرافی‌های معروفی مانند کراکن (Kraken) و بایننس (Binance) از گزینه‌های محبوب برای این استراتژی هستند.
2. بازار قراردادهای آتی
بیت‌کوین مانند سایر دارایی‌ها دارای بازار قراردادهای آتی است. در معاملات آتی، خریدار با قرارداد توافق می‌کند که دارایی را در زمان و قیمتی مشخص خریداری کند.
اگر قرارداد آتی بخرید، پیش‌بینی می‌کنید که قیمت دارایی افزایش خواهد یافت. اما اگر قرارداد آتی را بفروشید، به معنای پیش‌بینی کاهش قیمت بیت‌کوین است. در این حالت، شما می‌توانید با خرید قراردادهایی که روی کاهش قیمت شرط می‌بندند، بیت‌کوین را استقراض کنید.
معاملات آتی بیت‌کوین از اواخر سال 2017 رونق گرفت و اکنون در پلتفرم‌های متعددی در دسترس است. می‌توانید قراردادهای آتی بیت‌کوین را در بورس کالای شیکاگو (CME)، بزرگ‌ترین پلتفرم معاملات مشتقه، یا صرافی‌های ارز دیجیتال مانند کراکن یا بیت‌مکس (BitMEX) معامله کنید. همچنین، کارگزاری‌هایی مانند ای‌تورو (eToro) این امکان را فراهم می‌کنند.
همچنین می‌توانید قراردادهای آتی دائمی بیت‌کوین را در پلتفرم‌هایی مانند بیت‌مکس معامله کنید. این قراردادها تاریخ سررسید ندارند و به معامله‌گران اجازه می‌دهند موقعیت‌های خود را بدون نگرانی از تمدید قراردادها حفظ کنند.
3. معاملات اختیار معامله (آپشن)
اختیار خرید (Call) و اختیار فروش (Put) نیز امکان استقراض بیت‌کوین را فراهم می‌کنند. برای استقراض بیت‌کوین:
• اختیار فروش بخرید: این اختیار به شما حق می‌دهد (اما اجباری نیست) که بیت‌کوین را با قیمت مشخص (قیمت اعمال) بفروشید.
• اختیار خرید بفروشید: این کار شما را ملزم می‌کند که اگر خریدار بخواهد، بیت‌کوین را با قیمت اعمال بفروشید.
در هر دو مورد، اگر قیمت بیت‌کوین پیش از انقضای قرارداد از قیمت اعمال پایین‌تر برود، شما سود می‌کنید.
همچنین، می‌توانید از خرید اختیار خرید یا فروش اختیار فروش سود کنید، اما این‌ها موقعیت‌های خرید (Long) هستند، زیرا با افزایش قیمت بیت‌کوین سود می‌برید.
معاملات اختیار معامله از طریق صرافی‌های خارجی مانند دریبیت (Deribit) و اوکی‌اکس (OKX) در دسترس هستند، اما هزینه‌ها و ریسک‌های بالایی دارند. یکی از مزایای معاملات اختیار معامله نسبت به آتی این است که می‌توانید با عدم اجرای قرارداد، ضرر خود را به قیمت پرداختی برای اختیار فروش محدود کنید.
4. بازارهای پیش‌بینی
بازارهای پیش‌بینی، اگرچه مستقیماً استقراض نیستند، به شما امکان می‌دهند روی نتیجه رویدادها شرط‌بندی کنید. در حوزه ارزهای دیجیتال، این بازارها شبیه بازارهای اصلی هستند. طرفین می‌توانند رویدادی ایجاد کنند و روی نتیجه آن شرط ببندند.
شما می‌توانید پیش‌بینی کنید که قیمت بیت‌کوین به میزان یا درصد خاصی کاهش می‌یابد و اگر کسی شرط شما را بپذیرد، در صورت تحقق پیش‌بینی سود خواهید برد.
5. استقراض مستقیم بیت‌کوین
این استراتژی ممکن است برای همه سرمایه‌گذاران جذاب نباشد، اما کسانی که تحمل ریسک دارند، می‌توانند در صورت موفقیت در پیش‌بینی کاهش قیمت بیت‌کوین سود کسب کنند. اگر کارگزار یا صرافی شما این امکان را فراهم کند، می‌توانید مقداری بیت‌کوین قرض بگیرید، آن‌ها را با قیمتی که مناسب می‌دانید بفروشید و وقتی قیمت کاهش یافت، آن‌ها را بازخرید کرده و به صرافی بازگردانید. البته، اگر قیمت برخلاف انتظار شما افزایش یابد، ممکن است ضرر قابل‌توجهی متحمل شوید.
6. استفاده از قراردادهای تفاضلی (CFD)
قرارداد تفاضلی (CFD) یک استراتژی مالی است که بر اساس تفاوت قیمت بین قیمت باز شدن و بسته شدن قرارداد، سود پرداخت می‌کند. قراردادهای تفاضلی بیت‌کوین شبیه قراردادهای آتی هستند، زیرا در واقع شرط‌بندی روی قیمت بیت‌کوین محسوب می‌شوند.
وقتی قرارداد تفاضلی را خریداری می‌کنید که پیش‌بینی می‌کند قیمت کاهش خواهد یافت، علیه بیت‌کوین شرط می‌بندید. این روش دقیقاً استقراض بیت‌کوین نیست، اما مشابه است، زیرا بر اساس باور شما به کاهش قیمت عمل می‌کنید.
7. استفاده از محصولات معکوس قابل‌معامله در بورس
محصولات معکوس قابل‌معامله در بورس (ETPs) ابزارهایی هستند که از اهرم و سایر تکنیک‌ها برای معکوس کردن بازده دارایی پایه استفاده می‌کنند. این محصولات شبیه قراردادهای آتی هستند و همراه با سایر ابزارهای مشتقه برای تولید بازده استفاده می‌شوند.
فروش استقراضی مستقیم بیت‌کوین ریسک بالایی دارد
عوامل قابل‌توجه هنگام استقراض بیت‌کوین
مانند هر استراتژی مرتبط با ارزهای دیجیتال، استقراض بیت‌کوین ریسک بسیار بالایی دارد. در ادامه چند نکته برای در نظر گرفتن هنگام استقراض بیت‌کوین آورده شده است:
نوسانات قیمت بیت‌کوین
بیشتر روش‌های استقراض بیت‌کوین به ابزارهای مشتقه وابسته هستند. این ابزارها به قیمت‌گذاری وابسته‌اند و نوسانات قیمت بیت‌کوین تأثیر دومینویی بر سود و زیان سرمایه‌گذاران دارد.
برای مثال، قراردادهای آتی بیت‌کوین تغییرات قیمت نقدی را تقلید می‌کنند، به این معنا که نمی‌توانند به‌عنوان محافظ مؤثری در برابر سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین واقعی استفاده شوند. به‌طور مشابه، معاملات اختیار معامله بیت‌کوین می‌توانند به دلیل نوسانات قیمت ارز دیجیتال پایه، ضررها را چند برابر کنند.
بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی پرریسک است
قیمت تنها یکی از چندین ریسک است که باید هنگام استقراض بیت‌کوین ارزیابی کنید. بیت‌کوین در مقایسه با سایر دارایی‌های تثبیت‌شده، جدید است و از سال 2009 وجود داشته است. بنابراین، داده‌ها یا اطلاعات کافی برای تصمیم‌گیری آگاهانه درباره عملکرد یا پایداری آن به‌عنوان یک دارایی وجود ندارد.
در حالی که پلتفرم‌های معتبر مانند CME امن‌تر هستند و اجرای معاملات مشتقه بیت‌کوین را تضمین می‌کنند، پلتفرم‌های جدید ممکن است ناپایدار باشند و در برابر هک آسیب‌پذیرتر باشند.
وضعیت قانونی بیت‌کوین هنوز در حال توسعه است
مقررات در سراسر جهان هنوز در حال تدوین و اجرا هستند. ایالات متحده پیشرفت‌هایی داشته است، زیرا چندین پرونده قضایی کلیدی به نتیجه رسیده و چندین ابزار سرمایه‌گذاری بیت‌کوین تأیید شده‌اند. اتحادیه اروپا نیز قانون بازارهای دارایی‌های دیجیتال را منتشر کرده که کشورهای عضو را در معاملات ارزهای دیجیتال هدایت می‌کند.
برخی پلتفرم‌های برجسته معاملات بیت‌کوین، مانند دریبیت، به دلیل مسائل مربوط به رعایت مقررات، برای سرمایه‌گذاران آمریکایی در دسترس نیستند. این موضوع برای افرادی در ایالات متحده که مایل به معامله ابزارها یا مشتقات خاص در صرافی‌های غیرقانونی هستند، مشکل‌ساز است، زیرا در این صورت از حمایت‌های قانونی برخوردار نخواهند بود.
دانش درباره انواع سفارش‌ها ضروری است
پیش از اقدام به استقراض بیت‌کوین، باید دانش خود را درباره انواع مختلف سفارش‌ها تقویت کنید. این دانش می‌تواند به محدود کردن ضررها کمک کند، اگر قیمت برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند. برای مثال، استفاده از سفارش‌های محدود توقف (Stop-Limit) هنگام معامله مشتقات می‌تواند ضررهای شما را کاهش دهد.
فروش استقراضی بیت‌کوین برای معامله‌گران با تجربه مناسب‌تر است
سوالات متداول
1. استقراض بیت‌کوین چیست؟
استقراض به این معناست که یک دارایی را قرض می‌گیرید، آن را می‌فروشید و امیدوارید که وقتی قیمت کاهش یافت، آن را بازخرید کنید. این کار با بیت‌کوین نیز ممکن است، اما به دلیل نوسانات بالای قیمت، ریسک بیشتری نسبت به سایر دارایی‌ها دارد.
2. آیا سهامی برای استقراض بیت‌کوین وجود دارد؟
هیچ سهامی برای استقراض بیت‌کوین وجود ندارد، اما صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETFs) وجود دارند که این کار را انجام می‌دهند. این صندوق‌ها معمولاً صندوق‌های معکوس نامیده می‌شوند، زیرا تلاش می‌کنند بازده معکوس قیمت‌های در حال کاهش را ارائه دهند.
3. آیا می‌توان با استقراض بیت‌کوین سود کرد؟
بله، اگر ریسک‌ها را تحمل کنید و زمان‌بندی درستی داشته باشید، استقراض بیت‌کوین می‌تواند سودهای بزرگی به همراه داشته باشد. اما به همان اندازه، می‌تواند ضررهای قابل‌توجهی نیز ایجاد کند.
4. آیا فروش استقراضی بیت‌کوین برای همه مناسب است؟
خیر، این استراتژی به دلیل ریسک بالا و نیاز به دانش عمیق از بازار و انواع سفارشات، بیشتر برای معامله‌گران با تجربه مناسب است.
5. چگونه می‌توانم ریسک فروش استقراضی را کاهش دهم؟
استفاده از سفارشات محدود (Stop-Limit Orders)، مدیریت دقیق سرمایه و آگاهی از نوسانات بازار می‌تواند به کاهش ریسک کمک کند.
نتیجه‌گیری
استقراض بیت‌کوین برای معامله‌گرانی که با ریسک‌ها راحت هستند، گزینه‌ای مناسب است. چندین محصول قابل‌معامله در بورس و استراتژی برای استقراض بیت‌کوین وجود دارد. پیش از شروع، یادگیری انواع سفارش‌ها و تمرین استراتژی‌ها مفید خواهد بود.
گردآوری:بخش سرمایه های دیجیتال بیتوته
