آیا آلتکوینهایی مانند کاردانو بازمیگردند؟ چرا «فصل بیتکوین» همچنان تداوم دارد
- مجموعه: اخبار اقتصادی و بازرگانی
- تاریخ انتشار : شنبه, ۰۶ دی ۱۴۰۴ ۱۴:۴۰
بیشتر آلتکوینها در حال حاضر الگوهای نزولی از خود نشان میدهند؛ الگوهایی که به گفته تحلیلگران متعدد، خبر از عدم شروع فصل آلتکوینهایی مانند کاردانو میدهند، بهویژه با توجه به افزایش دوباره تسلط بیتکوین.
نکات کلیدی:
شاخص Supertrend سیگنال «فروش» صادر کرده است؛ سیگنالی که پیشتر منجر به کاهش ۶۶ درصدی در ارزش کل بازار آلتکوینها شد.
افزایش تسلط بیت کوین (BTC Dominance) و پایین بودن شاخص فصل آلت کوینها (Altcoin Season Index) هیچ نشانهای از بازگشت یا تغییر روند نشان نمیدهند.
ارزش کل بازار آلتکوینها وارد فاز نزولی شد
فروش گستردهی اخیر در بازار آلت کوین ها، در نمودار TOTAL2 (مجموع ارزش بازار تمام ارزهای دیجیتال به جز بیت کوین) مشهود است؛ این اصلاح از تاریخ ۱۰ اکتبر آغاز شد.
دادههای سایت TradingView نشان میدهد که TOTAL2 از بالاترین سطح تاریخی خود یعنی ۱.۷۷ تریلیون دلار در تاریخ ۱۰ اکتبر، به ۱.۱۹ تریلیون دلار در ماه دسامبر کاهش یافته است، که کاهشی ۳۲ درصدی را نشان میدهد.
این کاهش باعث شده که TOTAL2 از سطوح حمایتی کلیدی، از جمله میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفتهای (EMA) که در حال حاضر در سطح ۱.۳ تریلیون دلار قرار دارد، پایینتر برود. این موضوع در نمودار زیر نیز قابل مشاهده است.
اندیکاتور SuperTrend زمانی سیگنال نزولی صادر کرد که در اواسط نوامبر از رنگ سبز به قرمز برگشت و بالای قیمت قرار گرفت.
این شاخص مانند میانگینهای متحرک روی نمودار قرار میگیرد و روند TOTAL2 (ارزش کل بازار آلت کوینها) را دنبال میکند. اندیکاتور SuperTrend در محاسبات خود از Average True Range یا (ATR) استفاده میکند، که به معاملهگران کمک میکند تا روند بازار را بهتر شناسایی کنند.
تأییدهای قبلی از سوی این دو اندیکاتور (SuperTrend و EMA) در بازارهای نزولی سالهای ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲، به ترتیب با کاهشهای ۸۵.۵٪ و ۶۶٪ همراه بودهاند؛ این موضوع در نمودار زیر قابل مشاهده است.
ارزش کل بازار رمزارزها (بدون بیت کوین) – منبع: TradingView
آلتکوینهایی مانند کاردانو همچنان در روند نزولی گرفتار هستند، چرا که TOTAL2 در حال حاضر درون یک الگوی مثلث صعودی در حال تثبیت است.
تحلیلگر بازار، Merlijn The Trader در پستی در X (توئیتر سابق) نوشت:
«ارزش بازار آلتکوینها در حال فشردگی در یک روند نزولی خشن است.»
حمایت در سطح ۱.۱۵ تریلیون دلار فعلاً حفظ شده، اما این تحلیلگر هشدار داد:
«اگر این مثلث شکسته شود، ممکن است شاهد یک افت شدید ۳۰ درصدی تا سطح ۸۳۰ میلیارد دلار باشیم.» او همچنین افزود:
«تا زمانی که مقاومت در ۱.۶۸ تریلیون دلار شکسته نشود، فصل آلتکوینها آغاز نخواهد شد.»
تحلیلگر دیگری با نام CryptoDaddi در پستی نوشت:
«دیگر هرگز یک رالی “موج فراگیر” که در آن همه چیز رشد کند، رخ نخواهد داد. از این پس، سرمایهگذاریها در تعداد محدودی آلتکوین منتخب متمرکز خواهد شد.»
تسلط شکستناپذیر بیتکوین
بیتکوین در سال ۲۰۲۵ چنگ خود را بر بازار ارزهای دیجیتال محکمتر کرده و فضای کمی برای آلتکوینها باقی گذاشته است.
پس از عبور از ۶۵ درصد تسلط بازار در ماه ژوئن، شاخص دامیننس بیت کوین (معیاری برای سنجش سهم بازار بیتکوین نسبت به کل بازار ارزهای دیجیتال) در سپتامبر به ۵۷ درصد کاهش یافت.
از آن زمان تاکنون، این شاخص روندی صعودی در پیش گرفته و سقفها و کفهای بالاتری ثبت کرده است؛ همانطور که در نمودار زیر دیده میشود.
در زمان نگارش این گزارش، دامیننس بیت کوین برابر با ۵۹.۲۷٪ است، که نشان میدهد هنوز فصل بیتکوین ادامه دارد.
این شاخص از سپتامبر ۲۰۲۳ تاکنون هرگز پایینتر از ۵۰ درصد نیامده و این در حالی است که در گذشته، کاهش آن به زیر ۵۰ درصد معمولاً نشانهای از شروع فصل آلت کوینها بود.
این وضعیت، ناشی از یک تغییر ساختاری در بازار است که با پذیرش نهادی بیتکوین پس از تأیید و موفقیت ETFهای بیتکوین شکل گرفته ETFهایی که میلیاردها دلار سرمایه از بازارهای سنتی به بیتکوین جذب کردهاند.
مؤسساتی مانند BlackRock و Fidelity، بیت کوین را به دلیل پذیرش گستردهتر، ثبات نسبی و شفافیت قوانین ترجیح میدهند، در حالی که آلتکوینها را ریسکیتر و با نقدشوندگی کمتر میدانند.
و این فقط محدود به خریدهای تهاجمی شرکت Strategy نمیشود. ETF بیتکوین IBIT متعلق به BlackRock در سال ۲۰۲۵ بیش از ۲۵ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده که این موضوع ترجیح سرمایهگذاران سازمانی برای BTC نسبت به آلتکوینها را تأیید میکند.
CyrilXBT نیز در پستی در X نوشت:
«دامیننس بیتکوین در حال ثبت کف بالاتر است و سرمایه در حال بازگشت به BTC است، نه آلت کوینها.
همین حالا، بیت کوین تمام فضای بازار را جذب کرده است.»
هنوز هم فصل بیتکوین است
در همین حال، شاخصهای کلیدیای که صنعت کریپتو برای تشخیص شروع فصل آلت کوینها از آنها استفاده میکند، نشان میدهند که چنین فصلی هنوز در افق دیده نمیشود.
طبق گزارش Capriole Investments و شاخص Altcoin Speculation Index، تنها ۲۱٪ از آلت کوینهای برتر در دورهی سهماههی اخیر عملکردی بهتر از بیت کوین داشتهاند: که این امر نشانهای از تسلیم شدن (capitulation) بسیاری از دارندگان آلت کوینها محسوب میشود.
علاوه بر این، شاخص Crypto Market Breadth که معیاری برای سنجش قدرت کل بازار است، نشان میدهد که تنها ۸٪ از آلتکوینها بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه خود معامله میشوند موضوعی که بیانگر ضعف شدید در بازار آلت کوینها است.
منبع: شاخص Altcoin Speculation – Capriole Investments
شاخص Altcoin Season Index با ثبت امتیاز ۱۸ از ۱۰۰ نشان میدهد بازار همچنان در «فصل بیتکوین» قرار دارد و آلتکوینها عملکرد ضعیفتری داشتهاند. تحلیلگران نیز با تأکید بر رسیدن این شاخص به پایینترین سطوح تاریخی، از تداوم تمرکز سرمایه و توجه سرمایهگذاران بر بیتکوین در ماههای اخیر خبر میدهند.
نتیجهگیری:
بازار ارزهای دیجیتال همچنان تحت سلطه بیتکوین است و شاخصها نشان میدهند فصل آلتکوینها هنوز آغاز نشده است. با این حال، چنین دورههایی معمولاً فرصتهای مناسب سرمایهگذاری بلندمدت ایجاد میکنند. برخی آلتکوینها از جمله کاردانو در محدودههای حمایتی مهم قرار دارند و پایینتر از ارزش بلندمدت خود معامله میشوند. کاردانو با پشتوانه فنی قوی و تمرکز بر پایداری و استیکینگ، میتواند در چرخش بعدی سرمایه از بیتکوین به آلتکوینها، یکی از گزینههای قابل توجه باشد.
