حملات فرانت رانینگ در ارز دیجیتال؛ چگونه از دارایی‌هایتان محافظت کنید؟

مجموعه: سرمایه های دیجیتالی

فرانت رانینگ عملی غیرقانونی که با استفاده از اطلاعات غیرعمومی انجام می‌شود

فرانت رانینگ چیست؟ بررسی جامع در بازارهای مالی و ارز دیجیتال

فرانت رانینگ (Front Running) یکی از چالش‌های مهم در بازارهای مالی سنتی و بازار نوظهور ارزهای دیجیتال است که می‌تواند عدالت و شفافیت معاملات را به خطر بیندازد. این عمل معمولاً با سوءاستفاده از اطلاعات غیرعمومی یا ترتیب تراکنش‌ها انجام می‌شود و اغلب غیرقانونی تلقی می‌گردد. با این حال، برخی انواع آن، مانند فرانت رانینگ شاخص، قانونی هستند. در این مقاله، به تعریف فرانت رانینگ، انواع آن، مکانیزم‌ها، تاریخچه، روش‌های تشخیص و راهکارهای پیشگیری از آن در بازارهای سنتی و کریپتو می‌پردازیم.

فرانت رانینگ در ارز دیجیتال از شفافیت بلاک‌چین و ممپول بهره می‌برد

فرانت رانینگ چیست؟

فرانت رانینگ عملی است که در آن فرد یا نهادی با استفاده از اطلاعات غیرعمومی یا زودهنگام درباره یک معامله بزرگ یا رویداد قیمتی، پیش از دیگران اقدام به خرید یا فروش یک دارایی می‌کند تا از تغییرات قیمتی پیش‌رو سود ببرد. این رفتار معمولاً ناعادلانه محسوب می‌شود، زیرا به اعتماد عمومی در بازار آسیب می‌رساند و به نفع فرد یا نهاد مهاجم عمل می‌کند.

فرانت رانینگ در دو حوزه اصلی رخ می‌دهد:

• بازارهای مالی سنتی: مانند بازار سهام، که در آن کارگزاران یا افراد با دسترسی به اطلاعات محرمانه مشتریان از این اطلاعات سوءاستفاده می‌کنند.

• ازار ارزهای دیجیتال: جایی که شفافیت بلاک‌چین و دسترسی به تراکنش‌های در انتظار (ممپول) فرصت‌هایی برای فرانت رانینگ ایجاد می‌کند.

این عمل معمولاً توسط نهادهای نظارتی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار و سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) غیرقانونی تلقی می‌شود، زیرا نوعی دستکاری بازار و نقض وظیفه امانتی نسبت به مشتریان است.

فرانت رانینگ در بازارهای سنتی

در بازارهای سنتی مانند بورس سهام، فرانت رانینگ اغلب توسط کارگزاران یا شرکت‌های کارگزاری انجام می‌شود. برای مثال:

• سناریو: یک کارگزار سفارشی برای خرید ۱۰۰,۰۰۰ سهم از شرکت الف دریافت می‌کند. او می‌داند که این سفارش بزرگ باعث افزایش قیمت سهام خواهد شد. بنابراین، ابتدا ۲,۰۰۰ سهم برای خودش با قیمت ۱۰ دلار خریداری می‌کند، سپس سفارش مشتری را اجرا می‌کند. پس از اجرای سفارش، قیمت به ۱۳ دلار می‌رسد و کارگزار سهام خود را فروخته و ۶,۰۰۰ دلار سود کسب می‌کند.

این رفتار غیرقانونی و غیراخلاقی است، زیرا کارگزار وظیفه امانتی خود نسبت به مشتری را نقض کرده و از اطلاعات محرمانه برای منافع شخصی سوءاستفاده کرده است.

مثال دیگر: یک تحلیلگر گزارش توصیه‌ای با عنوان "خرید قوی" برای سهام شرکت تسلا آماده می‌کند که هنوز منتشر نشده است. او با پیش‌بینی افزایش قیمت پس از انتشار گزارش، قبل از عمومی شدن آن سهام تسلا را خریداری می‌کند و پس از افزایش قیمت سود می‌برد.

این نوع فرانت رانینگ نیز غیرقانونی است، زیرا از اطلاعات غیرعمومی برای کسب مزیت ناعادلانه استفاده می‌شود.

فرانت رانینگ شاخص قانونی است و بر اساس اطلاعات عمومی انجام می‌شود

فرانت رانینگ در بازار ارزهای دیجیتال 

در بازار کریپتو، فرانت رانینگ به دلیل شفافیت ذاتی بلاک‌چین و دسترسی عمومی به ممپول (Mempool) (محلی که تراکنش‌های در انتظار تأیید ذخیره می‌شوند) رایج‌تر است. این شفافیت به مهاجمان امکان می‌دهد تراکنش‌های سودآور را شناسایی کرده و با پرداخت کارمزد بالاتر (گس فی)، تراکنش خود را زودتر اجرا کنند.

مکانیزم فرانت رانینگ در بلاک‌چین 

• ممپول: تراکنش‌های ارسالی قبل از تأیید در ممپول ذخیره می‌شوند و برای همه نودهای شبکه قابل مشاهده‌اند. ربات‌های معاملاتی این تراکنش‌ها را اسکن کرده و تراکنش‌های سودآور (مانند خرید توکن در صرافی‌های غیرمتمرکز) را شناسایی می‌کنند.

• گس فی و اولویت‌بندی: در بلاک‌چین‌هایی مانند اتریوم، تراکنش‌هایی با کارمزد بالاتر زودتر پردازش می‌شوند. مهاجمان با پرداخت گس فی بیشتر، تراکنش خود را جلوتر از تراکنش اصلی قرار می‌دهند.

• صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX): در DEXهایی مانند یونی‌سواپ که از مدل بازارساز خودکار (AMM) با فرمول x*y=k استفاده می‌کنند، تغییرات قیمتی ناشی از معاملات بزرگ به راحتی قابل پیش‌بینی است. مهاجمان با شناسایی این معاملات، قبل و بعد از آن معامله کرده و از اسلیپیج (تغییر قیمت ناخواسته) به نفع خود استفاده می‌کنند.

مثال فرانت رانینگ در کریپتو 

فرض کنید کاربری قصد دارد مقدار زیادی توکن در یونی‌سواپ خریداری کند. این تراکنش در ممپول ظاهر می‌شود. یک ربات معاملاتی این تراکنش را شناسایی کرده، با گس فی بالاتر خرید خود را ثبت می‌کند، سپس پس از افزایش قیمت ناشی از تراکنش اصلی، توکن‌ها را می‌فروشد. این عمل باعث می‌شود کاربر اصلی با قیمت بالاتر (اسلیپیج) خرید کند و مهاجم سود کسب کند.

در صرافی‌های غیرمتمرکز، فرانت رانینگ به دلیل شفافیت تراکنش‌ها رایج است

انواع حملات فرانت رانینگ 

فرانت رانینگ به اشکال مختلفی انجام می‌شود که هر یک با هدف کسب سود ناعادلانه طراحی شده‌اند:

فرانت رانینگ کلاسیک (Classic Front Running):

مهاجم تراکنش سودآوری را در ممپول شناسایی کرده و با گس فی بالاتر، تراکنش مشابهی را زودتر اجرا می‌کند

حملات ساندویچی (Sandwich Attacks):

مهاجم قبل از تراکنش اصلی خرید کرده و پس از افزایش قیمت ناشی از آن، بلافاصله می‌فروشد. این کار باعث اسلیپیج بالا برای قربانی می‌شود.

حملات جابجایی (Displacement Attacks):

مهاجم تراکنش سودآور را با تراکنش مشابه خود جایگزین می‌کند تا سود اصلی را تصاحب کند.

حملات سرکوب (Suppression Attacks):

مهاجم با ارسال تعداد زیادی تراکنش با گس فی بالا، شبکه را اشباع کرده و اجرای تراکنش‌های دیگران را به تأخیر می‌اندازد تا فرصت سود را از آن‌ها بگیرد.

تاریخچه فرانت رانینگ 

فرانت رانینگ پدیده‌ای قدیمی است که با تکامل بازارهای مالی پیچیده‌تر شده است:

در بازارهای سنتی 

از قرن هفدهم، با شکل‌گیری بازارهای سهام، تاجران از روش‌های سریع‌تر انتقال اطلاعات (مانند پیک‌ها یا تلگراف) برای پیش‌دستی در معاملات استفاده می‌کردند. نمونه معروف، اقدام ناتان مایر روتشیلد پس از نبرد واترلو است که با دسترسی زودهنگام به خبر پیروزی انگلستان، بازار را دستکاری کرد و سود کلانی به دست آورد. با پیشرفت فناوری مانند اینترنت، روش‌های فرانت رانینگ پیچیده‌تر شد و نهادهای نظارتی قوانین سخت‌گیرانه‌تری وضع کردند.

در بازار ارزهای دیجیتال 

با ظهور اتریوم و شفافیت بلاک‌چین، ربات‌های معاملاتی از اطلاعات ممپول برای فرانت رانینگ استفاده کردند. با گسترش دیفای (DeFi) و صرافی‌های غیرمتمرکز، این حملات شدت گرفتند. بر اساس داده‌ها، سالانه میلیون‌ها دلار از طریق این حملات در دیفای جابه‌جا می‌شود.

ربات‌های معاملاتی در کریپتو برای فرانت رانینگ تراکنش‌ها را اسکن می‌کنند

مقایسه فرانت رانینگ با سایر تقلب‌ها 

فرانت رانینگ با مفاهیم دیگری مانند معاملات داخلی، دستکاری بازار و بک رانینگ شباهت‌ها و تفاوت‌هایی دارد:

• معاملات داخلی (Insider Trading): استفاده از اطلاعات محرمانه داخلی یک شرکت برای معامله. در فرانت رانینگ، اطلاعات ممکن است عمومی باشد اما هنوز اجرا نشده است.

• دستکاری بازار (Market Manipulation): شامل اقداماتی مانند پخش شایعه یا معاملات جعلی برای تغییر مصنوعی قیمت‌هاست. فرانت رانینگ بیشتر بر اولویت‌بندی تراکنش‌ها تمرکز دارد.

• بک رانینگ (Back Running): معامله پس از اجرای تراکنش اصلی برای بهره‌برداری از تأثیرات آن. برخلاف فرانت رانینگ که قبل از تراکنش عمل می‌کند.

تشخیص حملات فرانت رانینگ 

تشخیص فرانت رانینگ به ویژه برای سرمایه‌گذاران فردی دشوار است، اما نشانه‌هایی وجود دارد:

• تغییرات غیرعادی قیمت: نوسانات ناگهانی بدون دلیل واضح می‌تواند نشان‌دهنده فرانت رانینگ باشد.

• الگوهای مشکوک تراکنش: اجرای سریع چند تراکنش مشابه یا حجم بالای خرید و فروش همزمان.

• زمان‌بندی غیرعادی: تراکنش‌هایی که بلافاصله قبل یا بعد از تراکنش اصلی اجرا می‌شوند.

ابزارهای تشخیص

• پلتفرم‌های تحلیل بلاک‌چین: ابزارهایی مانند Etherscan و Nansen الگوهای مشکوک تراکنش‌ها را شناسایی می‌کنند.

• هوش مصنوعی و یادگیری ماشین: برای تحلیل داده‌های حجیم و تشخیص رفتارهای غیرعادی.

• سیستم‌های هشدار زودهنگام: نظارت مداوم بر ممپول و اطلاع‌رسانی در صورت مشاهده فعالیت‌های مشکوک.

فرانت رانینگ با معاملات داخلی متفاوت است، اما هر دو غیرقانونی هستند

راهکارهای پیشگیری از فرانت رانینگ 

برای محافظت از دارایی‌ها در برابر فرانت رانینگ، به‌ویژه در بازار کریپتو، می‌توان از روش‌های زیر استفاده کرد:

تنظیمات امنیتی معاملات 

• تنظیم اسلیپیج: تعیین حداکثر تغییر قیمت قابل قبول برای جلوگیری از پرداخت هزینه‌های اضافی.

• انتخاب گس فی مناسب: کارمزد خیلی پایین تراکنش را در معرض خطر قرار می‌دهد، اما کارمزد بالا هزینه‌بر است.

• حد ضرر (Stop Loss): برای جلوگیری از ضررهای بزرگ در صورت تغییرات ناگهانی قیمت.

انتخاب پلتفرم‌های امن 

• صرافی‌های با نقدینگی بالا: مانند یونی‌سواپ، که نوسانات قیمتی را کاهش می‌دهند.

• پلتفرم‌های معتبر: بررسی سابقه امنیتی صرافی‌ها برای کاهش ریسک.

تکنیک‌های پیشرفته

• تقسیم تراکنش‌ها: تقسیم معاملات بزرگ به بخش‌های کوچک‌تر برای کاهش تأثیر قیمتی.

• تایم دیلی (Time Delay): افزودن تأخیر زمانی به تراکنش‌ها برای کاهش فرصت سوءاستفاده.

فرانت رانینگ شاخص: استثنای قانونی 

برخلاف انواع دیگر فرانت رانینگ، فرانت رانینگ شاخص قانونی است. این نوع فرانت رانینگ زمانی رخ می‌دهد که تغییرات در شاخص‌های بازار (مانند S&P 500) به صورت عمومی اعلام می‌شود. برای مثال، اگر اعلام شود که یک شرکت به شاخص اضافه خواهد شد، معامله‌گران می‌توانند سهام آن شرکت را خریداری کنند تا از افزایش قیمت احتمالی سود ببرند. این عمل قانونی است، زیرا اطلاعات به صورت عمومی در دسترس است.

فرانت رانینگ کلاسیک با پیش‌دستی در تراکنش‌های سودآور انجام می‌شود

سوالات متداول درباره فرانت رانینگ

1. چرا فرانت رانینگ غیرقانونی است؟

فرانت رانینگ به دلیل استفاده از اطلاعات غیرعمومی برای کسب مزیت ناعادلانه و نقض وظیفه امانتی کارگزاران غیرقانونی است.

2. آیا همه انواع فرانت رانینگ غیرقانونی هستند؟

خیر، فرانت رانینگ شاخص که بر اساس اطلاعات عمومی انجام می‌شود، قانونی است.

3. تفاوت فرانت رانینگ در کریپتو و بازار سنتی چیست؟

در بازار سنتی، فرانت رانینگ معمولاً با اطلاعات محرمانه مشتریان انجام می‌شود، اما در کریپتو از شفافیت ممپول سوءاستفاده می‌شود.

4. چگونه از فرانت رانینگ در امان بمانیم؟

استفاده از تنظیمات اسلیپیج، انتخاب گس فی مناسب، تقسیم تراکنش‌ها و انتخاب صرافی‌های معتبر می‌تواند ریسک را کاهش دهد.

5. چه کسانی بیشتر در معرض فرانت رانینگ هستند؟

معامله‌گران با سفارشات بزرگ یا تراکنش‌های سنگین بیشتر در معرض خطر هستند.

جمع‌بندی 

فرانت رانینگ یک تهدید جدی در بازارهای مالی و به‌ویژه در دنیای ارزهای دیجیتال است که با سوءاستفاده از اطلاعات غیرعمومی یا ترتیب تراکنش‌ها، عدالت بازار را به خطر می‌اندازد. این عمل در بازارهای سنتی معمولاً توسط کارگزاران و در بازار کریپتو توسط ربات‌های معاملاتی انجام می‌شود. شناخت انواع حملات فرانت رانینگ، مانند حملات ساندویچی و جابجایی، و استفاده از ابزارهای تشخیص و پیشگیری مانند تنظیم اسلیپیج و انتخاب پلتفرم‌های امن، می‌تواند به محافظت از دارایی‌ها کمک کند.

برای سرمایه‌گذاری ایمن، آگاهی از این تهدیدات و به‌کارگیری استراتژی‌های مناسب ضروری است. با انتخاب پلتفرم‌های معتبر، تنظیم دقیق معاملات و استفاده از فناوری‌های نظارتی، می‌توانید ریسک فرانت رانینگ را کاهش داده و در بازارهای پررقابت امروزی با اطمینان بیشتری فعالیت کنید.

گردآوری:بخش سرمایه های دیجیتال بیتوته