همه چیز درباره ری استیکینگ ارزهای دیجیتال

مجموعه: سرمایه های دیجیتالی

ری‌استیکینگ به فرآیند استفاده از توکن‌های استیک شده گفته می شود

ری استیکینگ: کلید باز کردن قفل سودهای بیشتر در دنیای کریپتو

در دنیای رمز ارزها، مفهوم استیکینگ به عنوان یک مکانیزم مهم برای تأمین امنیت شبکه‌ها و کسب پاداش شناخته می‌شود. اما آیا می‌دانید که می‌توان از توکن‌های استیک شده خود حتی بیشتر بهره برد؟ ری‌استیکینگ یک نوآوری جدید در حوزه بلاکچین است که به کاربران اجازه می‌دهد تا توکن‌های استیک شده خود را در شبکه‌های مختلف استفاده کنند و پاداش‌های بیشتری کسب کنند. در این مقاله، به بررسی دقیق ری‌استیکینگ، مزایا، چالش‌ها و آینده آن خواهیم پرداخت.

ری استیکینگ راهی نوین برای کسب درآمد از ارزهای دیجیتال

ری‌استیکینگ چیست؟

ری‌استیکینگ به فرآیند استفاده از توکن‌های استیک شده برای استیک کردن در شبکه‌های دیگر گفته می‌شود. این کار باعث می‌شود کاربران بتوانند پاداش بیشتری کسب کنند و در عین حال به بهبود امنیت شبکه استیکینگ از طریق مکانیزم اجماع اثبات سهام (PoS) کمک کنند. ری‌استیکینگ برای افزایش کاربرد توکن‌های استیک شده که معمولاً در بلاکچین‌های PoS بدون استفاده باقی می‌مانند، طراحی شده است. اکنون، پروتکل‌های ری‌استیکینگ از این توکن‌ها استفاده می‌کنند. یکی از شناخته‌شده‌ترین نمونه‌ها EigenLayer است که به پروتکل‌ها اجازه می‌دهد از شبکه اعتماد اتریوم بدون نیاز به ایجاد مجموعه اعتبارسنج‌های خود استفاده کنند.

علاوه بر استیکینگ مایع، ری‌استیکینگ می‌تواند به معنای بازگرداندن پاداش‌های کسب شده از استیکینگ به همان نود برای افزایش سودهای آینده نیز باشد؛ با این حال، این مقاله بر روی استیک کردن توکن‌های استیکینگ مایع تمرکز دارد.

چگونه ری‌استیکینگ کار می‌کند؟

ری‌استیکینگ، همانطور که از نامش پیداست، شامل استیک کردن مجدد یک دارایی پس از دوره استیکینگ اولیه است. این فرآیند به دارایی استیک شده اجازه می‌دهد تا در یک برنامه یا پلتفرم استیکینگ دیگر استفاده شود و با افزایش ریسک اسلشینگ، سود بیشتری برای دارنده فراهم کند.

بیایید به یک مثال از اکوسیستم اتریوم نگاه کنیم.

شبکه اتریوم به دلیل اجماع اثبات سهام (PoS) با امنیت بالا شناخته شده است که به لطف اعتبارسنج‌های متعدد و توزیع گسترده امکان‌پذیر است. با این حال، اتریوم استیک شده در اتریوم راکد می‌ماند که منجر به توسعه مشتقات استیکینگ مایع شد. استیکینگ مایع، اتریوم استیک شده را به توکن‌های نقدشونده تبدیل می‌کند که می‌توان از آن‌ها در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) استفاده کرد.

از آنجایی که استیکینگ مایع نیازمندی حداقل استیک کردن 32 اتریوم را حذف می‌کند، به دارندگان کوچک اجازه می‌دهد تا دارایی‌های خود را با کاربران دیگر ترکیب کنند و به طور بالقوه از پاداش‌های استیکینگ بهره‌مند شوند.

ری‌استیکینگ این مفهوم را یک قدم جلوتر می‌برد. این پروتکل‌ها به پروتکل‌های غیرمتمرکز دیگر اجازه می‌دهند تا از دارایی‌های استیک شده در اتریوم برای امنیت خود استفاده کنند. هم اعتبارسنج‌ها و هم استیکرهای نامزد می‌توانند چندین پاداش کسب کنند: یکی از شبکه اصلی اتریوم و دیگری از پروتکلی که در آن ری‌استیک شده‌اند.

با ری استیکینگ دارایی‌های خود به شبکه‌های مختلف کمک کنید و سود بیشتری کسب کنید

چگونه توکن‌های خود را ری‌استیک کنید؟

این بخش به بررسی انواع مختلف ری‌استیکینگ و نحوه انجام آن می‌پردازد:

انواع ری‌استیکینگ

• EigenLayer: ری‌استیکینگ اختصاصی EigenLayer از طریق مجموعه قراردادهای هوشمند تسهیل می‌شود و فقط برای کاربرانی که یک گره اعتبارسنج اتریوم راه‌اندازی کرده‌اند، قابل استفاده است. این قراردادها دارایی‌های استیک شده تحت گره اعتبارسنج را مدیریت می‌کنند و امنیت رمزنگاری-اقتصادی را که توسط پروتکل‌های ری‌استیکینگ ارائه می‌شود، تضمین می‌کنند.

اعتبارسنج‌هایی که مایل به شرکت در برنامه ری‌استیکینگ هستند، باید نرم‌افزار گره اضافی مخصوص ماژول ری‌استیکینگ را دانلود و اجرا کنند. با این کار، اعتبارسنج‌ها متعهد به شرایط ری‌استیکینگ EigenLayer می‌شوند که شامل پایبندی به یک شرط اسلشینگ اضافی است.

• ری‌استیکینگ مایع: ری‌استیکینگ مایع نوع دیگری از ری‌استیکینگ است که از توکن‌های استیکینگ مایع استفاده می‌کند. در این فرآیند، یک استیک‌کننده ابتدا دارایی‌های خود را با یک اعتبارسنج استیک می‌کند و سپس یک توکن دریافت می‌کند که نشان‌دهنده سهام او در آن اعتبارسنج است. 

در این مرحله، استیک‌کننده می‌تواند توکن استیکینگ مایع را روی پروتکل ری‌استیکینگ استیک کند. پس از اینکه توکن‌ها در پروتکل ری‌استیکینگ سپرده‌گذاری شدند، کاربران می‌توانند برنامه‌های غیرمتمرکز (dApp) موجود را برای ری‌استیکینگ توکن‌های خود بررسی کنند. این برنامه‌ها که در EigenLayer به عنوان خدمات اعتبارسنجی فعال (AVS) شناخته می‌شوند، با استفاده از فرآیند ری‌استیکینگ، زیرساخت امنیتی خود را بهبود می‌بخشند.

مزایای ری‌استیکینگ

• افزایش پاداش: استیک‌کنندگان می‌توانند با استیک کردن دارایی در دو شبکه، درآمد خود را به طور بالقوه افزایش دهند.

• امنیت بیشتر: هرچه دارایی‌های بیشتری استیک شوند، ارزش یک شبکه بالاتر می‌رود و در نتیجه مقاومت آن در برابر حملات افزایش می‌یابد. این افزایش امنیت، آن را به یک مرکز قابل اعتماد برای برنامه‌های غیرمتمرکز، پروتکل‌ها و پلتفرم‌ها تبدیل می‌کند.

• کاهش دامپینگ: ری‌استیکینگ، توکن اصلی را تطبیق‌پذیرتر می‌کند و از این طریق، انگیزه دامپینگ (فروش ناگهانی) را کاهش می‌دهد. افزایش کاربرد به حفظ ارزش پروژه و سرمایه‌گذاران آن کمک می‌کند و منجر به ایجاد یک اکوسیستم باثبات‌تر و پایدارتر می‌شود.

ری استیکینگ راهی نوین برای کسب درآمد از ارزهای دیجیتال

معایب ری‌استیکینگ

• اسلشینگ: ری‌استیکینگ برای افزایش پاداش، شرایط اسلشینگ بیشتری را معرفی می‌کند. با توجه به شرایط پروتکل، اسلشینگ برای اعتبارسنج‌هایی که قوانین را نقض کنند، ریسک از دست دادن دارایی قابل توجهی را به همراه دارد. استیک‌کنندگانی که وارد این فرآیند می‌شوند، ملزم به رعایت قوانین قرارداد هستند و در صورت رفتارهای مخرب، با مجازات اسلشینگ روبرو خواهند شد.

• ریسک بازده (Yield Risk): در حالی که EigenLayer به دنبال این است که پروتکل‌ها را قادر سازد تا از شبکه اعتماد غیرمتمرکز اتریوم برای امنیت استفاده کنند، انگیزه اصلی ری‌استیک‌کنندگان، سیستم پاداش است. این موضوع ممکن است باعث شود ری‌استیک‌کنندگان پروتکل‌هایی با بالاترین بازده را انتخاب کنند که به طور بالقوه بر شبکه لایه 1 تأثیر می‌گذارد. همچنین نگرانی وجود دارد که کاربران ممکن است ری‌استیکینگ را به عنوان یک محصول مالی سریع و با اهرم بالا درک کنند.

• تاثیر بر بلاکچین‌های لایه 1:  همانطور که توسط بنیانگذار اتریوم، ویتالیک بوترین مشخص شده است، بازسازی مجدد بلاک چین های لایه 1 را به خطر می اندازد. پروتکل های متکی به اجماع اجتماعی اتریوم برای فورک یا سازماندهی مجدد (در صورت ضررهای عمده) ممکن است منجر به درگیری بر سر نسخه متعارف لایه 1 شود. بنیانگذار EigenLayer، Sreeram Kannan، پیشنهاد می‌کند که برنامه‌هایی که از مجموعه اعتبارسنجی اتریوم مجدد استفاده می‌کنند، نباید با اجماع اجتماعی Layer-1 نجات یابند.

نتیجه‌گیری

ری‌استیکینگ برای کاربرانی که مایل به پذیرش ریسک‌های مرتبط هستند، نوید کارایی بیشتر سرمایه و سود بالقوه دوگانه را می‌دهد. EigenLayer و سایر پروژه‌ها این فرصت را فراهم می‌کنند تا با ری‌استیکینگ، پتانسیل توکن‌های استیک شده را در شبکه‌های مختلف باز کرده و وارد بازار امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) شوید. مزایای بالقوه ری‌استیکینگ از افزایش پاداش و امنیت بیشتر شبکه تا کاهش خطر دامپینگ دارایی و تقویت تمرکززدایی شبکه اصلی را شامل می‌شود.

با این حال، این منافع بالقوه بدون محدودیت نیستند. ریسک‌ها شامل آسیب‌پذیری قراردادهای هوشمند، رفتار متقلبانه اعتبارسنج‌ها و افزایش مواجهه با اسلشینگ است که همه این موارد نیاز به بررسی دقیق توسط ری‌استیکرهای بالقوه دارند. 

علاوه بر این، تأثیر ری‌استیکینگ بر بلاکچین‌های لایه 1، همانطور که توسط ویتالیک بوترین، یکی از بنیان‌گذاران اتریوم، برجسته شده است، ضرورت رویکرد محتاطانه را نشان می‌دهد. وابستگی به اجماع اجتماعی و درگیری‌های بالقوه در صورت ضررهای قابل توجه، سوالاتی را در مورد تأثیرات بلندمدت استیکینگ بر کل اکوسیستم بلاکچین ایجاد می‌کند.

گردآوری:بخش سرمایه های دیجیتال بیتوته