پس از اخبار ETF سولانا قیمت آن به ۱۶۱ دلار افزایش یافت
- مجموعه: اخبار اقتصادی و بازرگانی
- تاریخ انتشار : پنجشنبه, ۱۲ تیر ۱۴۰۴ ۱۱:۱۳
نکات کلیدی:
• راه‌اندازی ETF سولانا با قابلیت استیکینگ ابتدا هیجان‌انگیز بود، اما تقاضای نهادی همچنان کم‌رنگ است.
• ادامه آزادسازی‌های سولانا، فروش‌های DApp و فعالیت پایین شبکه علیه یک افزایش قیمت پایدار وزن دارند.
علاوه بر این، فعالیت پایین شبکه نشان می‌دهد که تعداد کاربران و تراکنش‌ها در این شبکه کم است. اگر فعالیت شبکه پایین باشد، تقاضای کافی برای خرید ارز سولانا وجود ندارد.
در مجموع، این عوامل می‌توانند مانع از افزایش پایدار قیمت سولانا شوند، زیرا عرضه زیاد و تقاضای کم باعث کاهش قیمت خواهد شد.
وضعیت توکن بومی شبکه سولانا
توکن بومی سولانا، SOL، در روز دوشنبه پس از تأیید اینکه اولین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) سولانا با قابلیت استیکینگ در روز چهارشنبه راه‌اندازی خواهد شد، ۷ درصد افزایش یافت. این خبر باعث شد که معامله‌گران حدس بزنند که آیا این می‌تواند تقاضای نهادی را تحریک کرده و قیمت SOL را به بالای ۲۰۰ دلار برساند یا خیر.
همچنین بدانید: سولانا یا کاردانو؛ کدام یک را برای خرید انتخاب کنیم؟
SOL در ابتدا به ۱۶۱ دلار افزایش یافت، اما در ۱۵۷ دلار تثبیت شد که نشان‌دهنده افزایش ۴ درصدی نسبت به ۲۴ ساعت پیش است. ارائه‌دهنده ETF به نام REX Shares با Osprey Funds همکاری کرده است تا یک شرکت مالی مشمول مالیات تأسیس کند و از فرآیند تأیید معمول کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده عبور کند. این موضوع با ETFهای استاندارد بیت کوین و اتریوم که در ایالات متحده در دسترس هستند، متفاوت است.
این ساختار به این معناست که راه‌اندازی ETF سولانا سریع‌تر و آسان‌تر از روش‌های معمولی است. معمولاً برای تأسیس صندوق‌های سرمایه‌گذاری، نیاز به گذراندن مراحل قانونی و تأییدیه‌های زیادی وجود دارد. اما این روش جدید، مانند راه‌هایی که در صنعت انرژی برای راه‌اندازی پروژه‌ها استفاده می‌شود، به شرکت‌ها این امکان را می‌دهد که بدون موانع زیاد، سریع‌تر به بازار بیایند و ETF خود را راه‌اندازی کنند. به عبارت دیگر، این روش کار را برای راه‌اندازی ETF ساده‌تر و سریع‌تر کرده است. با این حال، از نظر کارایی مالیاتی، با ETFهای استاندارد رمزارزی متفاوت است، زیرا ETF REX-Osprey SOL + Staking درآمد سود را در هر دو سطح شرکتی و سرمایه‌گذار مشمول مالیات قرار می‌دهد.
بیشتر بخوانید: تعرفه‌های متقابل چیستند و چه تاثیری بر صنعت رمزارز دارند؟
پس از برخی هیجان‌های اولیه، معامله‌گران SOL انتظارات خود را تنظیم کردند زیرا متوجه شدند که ابزارهای مشابه می‌توانند برای تقریباً هر آلت‌کوین دیگری نیز راه‌اندازی شوند. علاوه بر این، تراست سولانا گری‌اسکیل (GSOL) که بیش از دو سال است که معامله می‌شود، تنها حدود ۷۵ میلیون دلار دارایی را مدیریت می‌کند.
به عنوان مقایسه، تراست اتریوم گری‌اسکیل (ETHE) یک ماه قبل از راه‌اندازی ETF اتریوم در جولای ۲۰۲۴، ۱۰ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت داشت. این شکاف قابل توجه نشان می‌دهد که، صرف نظر از قابلیت استیکینگ، تقاضای نهادی بعید است که تأثیر قابل توجهی بر قیمت SOL داشته باشد.
قیمت SOL محدود به آزادسازی‌های استیکینگ، رقابت و فروش DAppها
حتی اگر سولانا در چند ماه اول از مزیت پیشگام بودن برخوردار شود، این تأثیر ممکن است با آزادسازی‌های استیکینگ SOL و فشار فروش برخی از برنامه‌های غیرمتمرکزDApp) ) سولانا جبران شود. بر اساس اطلاعات DefiLlama، حدود ۵۸۵ میلیون دلار SOL در دو ماه آینده از حالت استیکینگ آزاد خواهد شد.
بهتر است بدانید:پیش‌بینی هوش مصنوعی درباره جهت بعدی ریپل، کاردانو و رکساس فایننس در سال ۲۰۲۵
علاوه بر این، طبق گزارشات، برخی از موفق‌ترین DAppهای سولانا به طور منظم دارایی‌های SOL خود را فروخته‌اند. به عنوان مثال، پلتفرم راه‌اندازی توکن Pump تنها در سال ۲۰۲۵ بیش از ۴۰۴ میلیون دلار SOL را به صرافی‌ها منتقل کرده است.
این فعالیت به خوبی توضیح می‌دهد که چرا عملکرد SOL با وجود اخبار بسیار مثبت ETF به طور کلی با رقبای خود، یعنی اتریوم ETH و BNB، در یک دوره ۳۰ روزه هم‌راستا بوده است.
نرخ تأمین مالی آتی SOL نشان‌دهنده دیدگاه معامله‌گران به بازار و نوع موقعیت‌هایی است که انتخاب می‌کنند. وقتی تقاضا برای لوریج صعودی زیاد باشد و معامله‌گران انتظار افزایش قیمت SOL را داشته باشند، این نرخ می‌تواند بالای ۱۰ درصد در سال افزایش یابد، به این معنی که کسانی که موقعیت‌های خرید دارند، هزینه بیشتری پرداخت می‌کنند. برعکس، در دوره‌های نزولی، زمانی که بازار در حال افت است و معامله‌گران انتظار کاهش قیمت را دارند، فروشندگان کوتاه برای نگه‌داشتن موقعیت‌های خود هزینه‌ای پرداخت می‌کنند و در این شرایط، نرخ تأمین مالی منفی می‌شود. به طور خلاصه، نرخ تأمین مالی نشان‌دهنده احساسات بازار و انتظارات معامله‌گران درباره حرکت قیمت SOL است.
با وجود افزایش ۱۲.۵ درصدی در طی چهار روز، نرخ تأمین مالی SOL نتوانسته است بالای آستانه خنثی ۱۰ درصد قرار گیرد. قیمت فعلی ۱۵۷ دلار همچنان ۴۷ درصد پایین‌تر از بالاترین قیمت تاریخ ۲۹۵ دلار است و داده‌های درون زنجیره‌ای نشان‌دهنده عدم بهبودی در فعالیت شبکه است. حتی با هیجان میم کوین‌ها، درآمد شبکه سولانا از ژانویه بیش از ۹۰ درصد کاهش یافته است.
رابین‌هود نیز به جای استفاده از شبکه سولانا، یک شبکه لایه-۲ اتریوم را برای راه‌اندازی تجارت سهام توکن‌شده انتخاب کرده است. به همین ترتیب، کوین‌بیس هم با شاپیفای همکاری کرده تا پرداخت‌های زنجیره‌ای را در شبکه Base معرفی کند، که این تراکنش‌ها در نهایت در لایه پایه اتریوم تسویه می‌شوند.
در حال حاضر، با توجه به افزایش رقابت و عدم تقاضا برای ابزارهای سولانا تراست که در حال حاضر فهرست شده‌اند، شواهد کمی وجود دارد که راه‌اندازی ETF سولانا بتواند باعث افزایش قیمت SOL به ۲۰۰ دلار شود.
نتیجه‌گیری نیپوتو از این اخبار
با وجود راه‌اندازی ETF سولانا و افزایش اولیه قیمت آن به ۱۶۱ دلار، عوامل بنیادی (فاندامنتال) و رقابتی متعددی وجود دارند که ممکن است مانع از افزایش پایدار قیمت SOL شوند. تقاضای نهادی هنوز به اندازه کافی قوی نیست و آزادسازی‌های دارایی‌های سهام گذاری شده در آینده نزدیک، به همراه فروش‌های مکرر از سوی برنامه‌های غیرمتمرکز (DApp)، می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت توکن SOL وارد کند.
رقابت فزاینده از سوی شبکه‌های دیگر مانند اتریوم و اقداماتی که توسط شرکت‌های بزرگ مانند رابین‌هود و کوین‌بیس انجام می‌شود، جذابیت سولانا را کاهش داده و بر موقعیت آن در بازار تأثیر منفی گذاشته است. در مجموع، با توجه به این عوامل، بعید به نظر می‌رسد که راه‌اندازی ETF سولانا بتواند قیمت SOL را به بالای ۲۰۰ دلار برساند و ممکن است قیمت آن تحت فشار باقی بماند.
